移动版

休闲服务行业周报:暑假即将来临,居民出游有望持续火爆

发布时间:2016-07-02    研究机构:兴业证券

投资要点

本周表现 :本周(6.26-7.02)申万休闲服务指数相对于沪深300下跌0.28%。申万休闲服务指数(801210)上涨2.22%,沪深300指数上涨2.50%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第27位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:九华旅游(+21.96%), 八菱科技(+17.17%), 世纪游轮(+17.04%)。本周跌幅较大的个股为:新华联(-3.66%)、西藏旅游(-19.52%)。

行业重点信息跟踪:

重点数据:据牛津经济研究院和支付公司维萨的研究,中国出境游客在国际旅游市场上升到如此霸主地位,将使到2025年来自中国游客的收入总额达2554亿美元。若该预测成为现实,届时中国的出境旅游市场将是美国的近两倍。行业动态:赴韩多次签证放宽,北上广深无需韩国入境记录。华航罢工或致台旅游业损失千万元。

家庭亲子游成主力军 公益旅游是亮点。迪士尼称不会在中国建第三个迪士尼乐园。土耳其中国部分赴土耳其旅行团暂停发团。美拟要求入境外国人提供社交账户。新西兰拟征游客离境税为旅游基础设施建设筹钱。瑞士签证今年在华再开9个城市。在线旅游:欲进军中小企业商旅SaaS 市场,Tradeshift 收购Hyper。支付宝可能收购德国Wirecard 多达25%股权。携程交通网格化,上线机场巴士预订功能。会议商旅平台“会唐网”再获过亿元融资。航司再出新政:阿里携程下线两大航代理国际票。酒店:欧盟批准万豪收购喜达屋交易。安邦拟将华尔道夫酒店四分之三的客房或改为公寓。荷兰酒店预订服务商 Bidroom 融资100万欧元。华大酒店斥资7.3亿购英国伦敦某酒店物业。喜达屋正式撤牌,全球最大酒店集团诞生。上市公司:凯撒旅游里约奥运门票抵达中国,奥运IP 大热。绿地控股5.7亿港元增持博大绿泽 成为大股东。华建控股拟收购英国Lythe Hill 酒店63%权益。旅游交通:时光岛旅行完成A轮千万级融资。法国 OTAMisterFly 融资2000万欧元。航企票代定额支付新规,前返+后返模式终结。澳洲航空借助阅后即焚Snapchat 玩营销。法国达飞轮船成功收购海皇轮船90%股权。

上市公司重点公告跟踪:(1)奥瑞金(002701.SZ):公司拟出资人民币3,000万元共同设立北京奥瑞金财传媒科技有限公司,占注册资本的60%。合资公司有助于实现公司包装产品的功能拓展与价值提升。全资子公司北京奥瑞金之全资子公司堆堆龙鸿晖”拟以自筹资金人民币12亿元收购卡乐互动21.8%的股权。(2)北部湾旅(603869.SH):1、签订战略合作框架协议公告。交易双方合作项目为崆峒岛(包括崆峒岛主岛及其列岛,不含马岛、扁担岛)及其相关海域的旅游产业整体开发和运营。2、收购长岛渤海长通旅运有限公司65%股权完成工商变更登记。渤海长通于近日完成工商变更登记,公司持有其65%股权、营口长通持有其35%股权。3、发行股份购买资产并募集配套资金。公司向博康智能的全体股东发行股份,购买其持有的博康智能合计100%股权,公司将向新奥控股、 新毅德辉、 张滔发行股份募集资金不超过100,000.00万元。(3)黄山旅游(600054.SH):公司与景域文化签署了《战略合作框架协议》,双方决定结成战略合作伙伴关系,在旅游策划设计、旅游营销推广、旅游产品销售、景区运营管理、旅游新业态开发等方面开展合作。(4)新华联(000620.SZ):公告分别以4.313亿元和1.288亿元收购南翔万商持有的新安金融和新安资本10%股权。同时与相关方签署《投资方权益保障协议》,协议约定新安金融未能在本次交易完成后的3年内完成合格上市相关工作,则相关方需以总价款5.601亿元加每年10%利息回购公司持有的新安金融、新安资本全部股份。(5)西藏旅游(600749.SH):股东胡波及其一致行动人胡彪(双方为兄弟关系)于6月28日至29日期间,通过集中竞价方式合计减持公司股份945.70万股,占公司总股本的5%。上述减持完成后,胡波及其一致行动人仍持有公司股份945.69万股,占公司总股本的5%。(6)西安旅游(000610.SZ):关于西安旅游渭水园花彩小镇项目签署合作开发框架协议的公告。公司与杭州赛石园林集团有限公司近日就西安渭水园花彩小镇项目签署了《合作开发框架协议》。(7)三湘股份(601007.SH):关于观印象艺术竞拍成交广西维尼纶集团在广西文华艺术所持有的 40%股权的进展公告。三湘股份全资子公司观印象艺术发展有限公司 2016年 6月 16日通过竞拍成交广西维尼纶集团有限责任公司在广西文华艺术有限责任公司所持有的 40%股权并签定《拍卖成交确认书》, 成交金额 4609万元。(8)中青旅(600138.SH):澄清公告。公司声明,中国青旅城市投资开发有限公司、中青旅城市开发控股有限公司与中青旅控股股份有限公司不存在任何股权关系。经核查,中国青旅集团公司仅间接持有中青旅城市开发控股有限公司 0.4%权益。(9)曲江文化(600706.SH):对外投资公告。公司以投资形式将下属银座商务酒店分公司整体资产负债评估后注入至西安曲江国际酒店管理有限公司, 注入形式为增加酒店管理公司注册资金 400万元,其余增加酒店管理公司资本公积。

本周观点:暑期即将来临,英国脱欧造成英镑、欧元兑人民币汇率大幅下跌,旅游市场进入旺季;在整个市场风险偏好降低的背景下,我们看好具备消费属性和满足在国家政策大力支持以及居民消费升级下需求持续旺盛的旅游产业,继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):出境游:众信旅游(国内出境游行业龙头,并购华远国旅后市占率国内第一,华远2015年88%营收来自欧洲线路,将受惠于此次利好)、凯撒旅游;优质细分龙头:宋城演艺(一季报增103%,线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展)、北部湾旅(现有业务快速增长,重组切入智慧城市,拓展智慧旅游)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,一季报大增,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);优质成长景区:三特索道(民营资源禀赋型周边游稀缺标的,市值小保险举牌)、峨眉山A(一季报增516%,智慧旅游+大峨眉旅游圈布局+医养)、桂林旅游(混改引入海航有望快速落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、中青旅(一季度景区各项指标大幅利好,公司业绩出现翻转迹象,乌镇及乌村项目受益于迪斯尼溢出效应)、黄山旅游(客流持续高增长,东黄山+杭黄高铁+外延资本运作值得期待)。国企改革:西安饮食、金陵饭店、曲江文旅。

未来一周上市公司大事提醒:7.04岭南控股 股东大会召开。7.05宜昌交运(002627) 分红股权登记。7.05华天酒店 股东大会召开。7.05峨眉山A 股东大会召开。7.06宜昌交运 分红派息,分红除权。7.06欧讯体育 股东大会召开。7.07腾邦国际 股东大会召开。7.07新华联 分红派息,分红除权。7.08鸿博股份 股东大会召开。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称