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休闲服务行业周报:五一乐园亲子游火热,出境游日韩东南亚持续火爆

发布时间:2016-05-02    研究机构:兴业证券

投资要点

本周表现:本周(4.24-5.1)申万休闲服务指数相对于沪深300下跌0.11%。申万休闲服务指数(801210)下跌0.68%,沪深300指数下跌0.57%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第22位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:安妮股份(9.65%)、鸿博股份(8.46%)、奥三湘股份(7.44%)。

本周跌幅较大的个股为:山水文化(-5.56%),黄山旅游(-4.61%)、长白山(-4.08%)。

行业重点信息跟踪:重点数据:五一小长假期间,乐园热、亲子游继续火热;邮轮游成新宠,驴妈妈数据显示,“五一”小长假期间邮轮游订单量较去年同期上涨了10倍,“奇葩”出游主题“美容美发”游、蛇疗SPA游受年轻女孩追捧。五一出境游方面,由于签证放宽、航班加密、旅行社降价大促等利好,“五一”出境游性价比最高,日韩东南亚最热。2016年5月份出境旅游价格综合指数(OPI)为103.1,与4月份相比微涨0.2%。一季度外国人入境旅游622.3万人次,较去年同期增长10.9%;外国人过夜旅游478.9万人次,比去年同期增长8.6%。行业动态:丹麦签证申请中心已经正式开始运营;日本乐天集团领投目的地旅游服务Xola;康卡斯特将以38亿美元收购梦工厂动画;皇家加勒比“海洋神话号”新装今夏启航厦门;中国宁旅集团入股新文化旅行社,助力引客入宁。在线旅游:谷歌计划推出旅游助手App;同程旅游宣布投资并购了北京永安国际旅行社有限公司;东航在上海分别与波音公司和空客公司签署新一代远程宽体客机购置协议,将引进15架波音787-9飞机和20架空客A350-900飞机。酒店:雅高酒店一季度收入超11亿欧元,同比增长1.9%;春秋集团在日本第一家品牌酒店正式开业;海航旅游收购卡尔森酒店;Expedia一季度酒店间夜量同比增长37%。上市公司:复星发力中国旅游市场,布局旅游全产业链;凯撒旅游与瑞典旅游局合作,共促赴瑞典旅游;卡航增持英国航空母公司IAG股份;阿提哈德航空2015年净盈利1.03亿美元。旅游交通:美联航2016年一季度净利润4.35亿美元;东航与上海迪士尼签署战略协议,将成官方赞助商;嗒嗒巴士拟投39亿元采购3000辆电动巴士;Uber联合谷歌等成立自动驾驶汽车联盟;易到用车日订单量超60万,将推防刷单系统;P2P租车创业公司Drivy最新一轮融资3100万欧元。

上市公司重点公告跟踪:(1)宋城演艺(300144.SZ):公司公告2016年一季报营业收入5.73亿元,同比增长166.45%,归母净利润1.94亿元,同比增长103.14%,每股收益0.1336元。(2)锦江股份(600754.SH):公告与黄德满签署了相关的股权转让协议,以17.488亿元收购维也纳酒店80%股权,80.00万元收购百岁村餐饮80%股权;公告2016年度一季报营收17.48亿元,同增92.30%;归母净利1.65亿元,同增7.09%,扣非净利0.04亿元,同增-81.9%。(3)腾邦国际(300178.SZ):公告2015年报,报告期内公司实现营业收入9.28亿元,同比增长100.14%;实现归属上市公司净利润1.45亿元,同比增长17.51%;基本每股收益为0.27元,以当前总股本5.55亿股为基数,每10股派发0.3元现金股利。(4)中青旅(600138.SH):公布2016年一季度业绩,营业收入23.75亿元,同比增长6.38%,归母净利润0.79亿元,同比增长16.55%。(5)峨眉山A(000888.SZ):2016年一季度营业收入2.41亿元,同比上升14.17%;归属于上市公司股东的净利润0.16亿元,同比上升515.73%。(6)全聚德(002186.SZ):2016一季度营业收入4.42亿元,同比下降0.71%;归属于上市公司股东的净利润0.34亿元,同比上升4.16%。(7)新华联(000620.SZ):2016年一季度营业收入8.43亿元,同比上升140.12%;归属于上市公司股东的净利润0.67亿元,同比上升382.80%。(8)丽江旅游(002033.SZ):2016年一季度营业收入1.52亿元,同比增长3.58%;归属于上市公司股东的净利润0.41亿元,同比减少2.44%。

(9)三湘股份(000863.SZ):公告2015年度营收5.2亿元,同比下降59.12%,净利润1.05亿元,同比下降28.41%;16Q1营收29.25亿元,同比增长1923.1%,净利4.15亿元,去年同期亏损6,751万元,一季报大增因三湘海尚名邸项目交房结转收入所致。

本周观点:五一小长假期间居民出游热情依旧高涨,国内游传统旅游目的地继续火热,乐园游、亲子游、邮轮游领跑,周边出境游受签证放宽、降价促销等利好因素影响,日韩东南亚火爆,在国家政策大力支持以及居民需求持续旺盛的背景下,继续维持行业“增持”评级(停牌个股除外)。投资建议(停牌个股除外):优质细分龙头:莱茵体育(收购互联网服务平台“416”战略稳步推进,总规模6亿员工持股计划实施完毕)、宋城演艺(一季报增103%,线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展)、北部湾旅(现有业务快速增长,重组切入智慧城市,拓展智慧旅游)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,一季报大增,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);优质成长景区:峨眉山A(一季报增516%,智慧旅游+大峨眉旅游圈布局+医养)、桂林旅游(混改引入海航有望快速落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、黄山旅游(Q1游客接待量增长34%,接待能力提升和交通改善等长期利好兑现,盈利空间逐步打开,东黄山+杭黄高铁+外延资本运作值得期待);免税:中国国旅(北京机场免税招标预期,跨界电商监管趋严,控股集团拟与港中旅重组,增设免税店预期)。国企改革:云南旅游、西安饮食、金陵饭店、曲江文旅。

未来一周上市公司大事提醒:5.3:山水文化、复牌、证券简称变更,5.3:华谊兄弟分红除权、分红派息、红股上市,5.4:浔兴股份业绩发布会,5.4:宜昌交运(002627)业绩发布会,5.6九华旅游股东大会召开,5.6奥瑞金分红除权、分红派息、红股上市。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称